中欧臻选成长混合发起财报解读：份额增长3.77%，净资产微增2.46%，净利润亏损11.12万元

来源：新浪基金∞工作室

2025年3月29日，中欧基金管理有限公司发布中欧臻选成长混合型发起式证券投资基金2024年年度报告。报告显示，该基金在过去一年中，份额增长3.77%，净资产微增2.46%，但净利润亏损11.12万元，基金管理费达12.31万元。以下是对该基金年报的详细解读。

主要财务指标：净利润亏损，资产规模微增

本期利润为负，净值增长率低于业绩比较基准

2024年，中欧臻选成长混合发起A类份额本期利润为 -124,788.74元，C类份额为13,604.88元。A类份额净值增长率为 -1.23%，C类份额为 -1.83%，而同期业绩比较基准收益率为10.92%，显示该基金在2024年的表现落后于业绩比较基准。

资产净值微增，规模相对稳定

报告期末，基金净资产合计10,268,994.22元，较上年度末的10,022,912.63元增长2.46%。其中，实收基金为10,504,534.57份，较上年度末的10,123,451.17份增长3.77%，显示基金规模相对稳定且略有增长。

基金净值表现：波动较大，跑输业绩比较基准

各阶段净值增长率落后于业绩比较基准

过去一年，中欧臻选成长混合发起A类和C类份额净值增长率分别为 -1.23%和 -1.83%，与业绩比较基准收益率10.92%相比，差距明显。过去三个月、六个月及自基金合同生效起至今，该基金的净值增长率也均低于业绩比较基准，显示出较大的业绩压力。

净值波动受市场影响，与业绩比较基准偏离度较大

从净值增长率标准差来看，过去一年A类和C类份额的标准差分别为1.02%和1.02%，显示出一定的净值波动。与业绩比较基准收益率标准差相比，偏离度较大，反映出基金投资组合与业绩比较基准的差异，以及市场波动对基金净值的影响。

投资策略与业绩表现：市场波动中调整，业绩有待提升

投资策略：随市场变化调整行业配置

2024年市场波动较大，该基金上半年处于建仓期，一季度稳步建仓，重点布局低估值、现金流好的资产及“银发经济”领域。三季度根据产业政策调整配置，降低医药板块，增加港股互联网及AI领域配置。9月底后，进一步优化配置，增加科技和金融板块，降低防御性板块。

业绩表现：跑输市场，行业配置影响较大

尽管基金管理人积极调整投资策略，但2024年基金业绩仍跑输市场。市场整体上涨，全A指数上涨10%，沪深300指数上涨15%，而该基金A类和C类份额净值增长率为负。科技和金融板块表现突出，但基金在这些板块的配置可能未能充分把握机会，而大消费板块的弱势表现也对基金业绩产生了一定影响。

费用分析：管理费与托管费相对稳定

基金管理费：按资产净值1.20%年费率计提

2024年，该基金应支付的管理费为123,085.43元，其中应支付销售机构的客户维护费为1,627.32元，应支付基金管理人的净管理费为121,458.11元。管理费按前一日基金资产净值的1.20%年费率计提，相对稳定。

基金托管费：按资产净值0.20%年费率计提

基金托管费按前一日基金资产净值的0.20%年费率计提，2024年应支付的托管费为20,514.24元。托管费的计提方式保证了基金托管人的服务质量和监督职责的履行。

投资组合分析：股票投资为主，行业分布较广

资产配置：权益投资占比高

期末基金资产组合中，权益投资占基金总资产的比例为86.62%，金额为9,029,759.78元，其中股票投资占比相同。买入返售金融资产占5.76%，银行存款和结算备付金合计占7.59%，显示出该基金以权益投资为主的特点。

股票投资：行业分散，重点关注消费、金融等领域

报告期末，按行业分类的境内股票投资组合中，制造业占比最高，为45.99%，其次是金融业（18.55%）、信息技术（1.81%）等。港股通投资股票投资组合中，电信服务、信息技术等行业有一定配置。前十大重仓股包括美的集团、腾讯控股、招商银行等，显示出行业分散且重点关注消费、金融等领域的投资策略。

份额持有人结构：机构投资者占主导

持有人户数与结构：机构投资者占比高

期末基金份额持有人户数较少，A类份额持有人8户，户均持有1,256,429.85份，机构投资者持有份额占比99.49%；C类份额持有人6户，户均持有75,515.96份，机构投资者持有份额占比34.73%。整体来看，机构投资者在该基金中占据主导地位。

管理人从业人员持有情况：C类份额有一定持有

基金管理人所有从业人员持有本基金C类份额265,418.15份，占C类总份额的58.58%，显示出管理人对该基金的一定信心。

风险提示：业绩波动与流动性风险需关注

业绩波动风险：受市场和投资策略影响

该基金2024年业绩跑输业绩比较基准，净值增长率为负。市场波动、行业配置调整以及投资策略的实施效果等因素，都可能导致基金业绩的波动。投资者应关注市场变化和基金投资策略的调整，评估业绩波动风险。

流动性风险：单一投资者占比高

报告期内存在单一投资者持有基金份额比例超过20%的情况，可能引发集中或巨额赎回，导致流动性风险。尽管基金管理人表示将审慎应对申购赎回，严格管理流动性，但投资者仍需关注这一潜在风险。

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